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委員会活動ログCommittee Activity Log

第8回 座談会 — 取引日基準の制度・システム裏付けを確認8th Roundtable — Confirming Regulatory and System Support for the Trade Date Basis

第8回Round 8 2026-02-17 Members PublishedPublished

オンライン（Zoom）Online (Zoom) — ZoomZoom

第7回で浮上した日付論点について、制度側とシステム側の裏付けを確認した。バイサイド OMS である T-STAR の FIFO 処理が「取引日」基準であること、OSE・JSCC も取引日ベースで運用されていることを確認し、標準化方針に問題がないことを裏付けた。平均単価の金額方式・単価方式の具体的計算式も詰めた。The date issue raised at the previous roundtable was tested against both the regulatory framework and system behaviour. FIFO processing in the buy-side OMS T-STAR was confirmed to operate on a trade date basis, as do the OSE and JSCC, supporting the standardization approach. The specific formulae for the amount and unit price methods were also worked through.

参加人数Participants

出典間で不一致があります（31 vs 25名）。いずれか一方を採用せず両論を保持します。 Sources disagree (31 vs. 25). Neither figure is adopted over the other.

  • 31： 議事録本体1.「会議基本情報」の「主要参加者」欄：委員長（Citi）ほか Citi・GS・JASDEC・NRI・野村證券・大阪取引所・JSCC・MTBJ の参加者を挙げたうえで「オンライン31名（詳細下にあります。）」と記載。 The "key participants" line in section 1 (meeting overview) of the minutes: named attendees including the Chair (Citi), plus "31 participants online (see the list below)"
  • 25： 同じ議事録に付属する参加者リスト（「参加者リスト」表）を実測すると、In person 5行・Zoom 20行の計25行。本文の「オンライン31名」と、リストのZoom欄20行は一致しない。なお Zoom 欄には、大阪取引所の2名を1行にまとめた記載と、JSCC のチームを1行にまとめた記載の計2件があり、リストの行数自体が実際の人数の下限である可能性がある。 Counting the attached attendee list in the same minutes gives 5 in-person rows and 20 Zoom rows, 25 rows in total. The 20 Zoom rows do not match the "31 participants online" stated in the body text. Two of the Zoom rows (e.g. a row naming two OSE staff jointly, and a row naming a JSCC team) bundle more than one person into a single row, so the row count itself may understate the actual headcount.

議事録本文の「オンライン31名」という記載と、同じ文書に付属する参加者リストの行数（25行、うちZoom20行）が一致しない。原因は不明（リストが抜粋である、複数名をまとめた行がある、本文の数字が誤記である等が考えられる）。第10回・第13回の参加人数の不一致と同型の未解決事項として、いずれの数値も採用せず両論を保持する。 The "31 participants online" stated in the body of the minutes does not match the row count of the attached attendee list (25 rows, of which 20 are Zoom). The cause is unconfirmed; possible explanations include the list being a partial extract, rows that bundle multiple people together, or a transcription error in the body text. Retained as an open item of the same kind as the attendance conflicts for the 10th and 13th roundtables; neither figure has been adopted over the other.

議題Topics

  • 平均単価計算ロジックの詳細（金額方式・単価方式の具体的計算式）Detailed average unit price logic, including the formulae for the amount and unit price methods
  • バイサイドOMS（T-STAR等）の仕様確認Confirmation of buy-side OMS specifications including T-STAR
  • OSE・JSCCにおける取引日処理の確認Confirmation of trade date handling at the OSE and JSCC

決定事項Decisions

  • T-STARのFIFO処理が「取引日」基準であることを確認Confirmed that T-STAR FIFO processing operates on a trade date basis
  • OSE・JSCCも取引日ベースで運用されており、標準化方針に問題なしと確認Confirmed that the OSE and JSCC also operate on a trade date basis, supporting the standardization approach

未解決の課題Open issues

  • FIX定義の事実確認（継続）Continued fact-finding on the FIX definitions
  • GMI以外のシステムを利用するブローカーの状況Status of brokers using systems other than GMI
  • 実現損益の計算ロジック統一Unification of realized P&L calculation logic
由来（provenance）Provenance

この記録についてAbout this record

  • 公開範囲Visibility: Members
  • チャタムハウス・ルールChatham House Rule
    適用要否：あり／適用済み：いいえ Required: yes / Applied: no
  • 承認状況Review status
    Published（公開は委員長、またはその委任を受けた事務局が行い、自動化されません） Published (publication is carried out by the committee chair, or by the secretariat acting on the chair's behalf, and is never automated)
  • 英文についてAbout the English text
    英文は本データ作成にあたり起草したものです。 The English text was drafted for this dataset.
  • 原議事録なしNo original minutes
    総合サマリーのみ。 Consolidated summary only.
  • 参加人数 未解決として保全Attendance count preserved as unresolved
    31 名 / 25 名で出典が食い違っています。 Sources disagree: 31 vs. 25.
    議事録本文の「オンライン31名」という記載と、同じ文書に付属する参加者リストの行数（25行、うちZoom20行）が一致しない。原因は不明（リストが抜粋である、複数名をまとめた行がある、本文の数字が誤記である等が考えられる）。第10回・第13回の参加人数の不一致と同型の未解決事項として、いずれの数値も採用せず両論を保持する。 The "31 participants online" stated in the body of the minutes does not match the row count of the attached attendee list (25 rows, of which 20 are Zoom). The cause is unconfirmed; possible explanations include the list being a partial extract, rows that bundle multiple people together, or a transcription error in the body text. Retained as an open item of the same kind as the attendance conflicts for the 10th and 13th roundtables; neither figure has been adopted over the other.
  • 未確定として保全Preserved as TBD
    • participants
    • deliverables
  • 推定・判断が入った箇所Assumptions made
    • dayOfWeek
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